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发布日期:2014-08-25  作者:理财周报

上海市目前共有111家小额贷款公司,上海银行在如何选择小贷公司方面也保持着较为审慎的态度。

“设计了小贷公司私募债之后,下一步还会推信贷资产证券化产品,但目前处于准备阶段,还没有做出来。”上海银行投资银行部某负责人对记者直言:“未来我们更希望把投行业务做成跟直接融资相关的产品,所以今后可能会更多地跟券商做一个业务交叉,建立更多的合作关系。”

如果未来信贷资产证券化产品能够成功发行,上海银行将成为继北京银行之后,第二家步入信贷资产证券化行列的城市商业银行。

上海银行投行收入增速超50%

作为为数不多的拥有债券承销资格的城商行,上海银行近年来的投行业务呈爆发式增长。该行2013年年报显示,由于集团加快结构调整、拓展战略性业务所带来的中间业务收入增长,全年手续费及佣金净收入23.18亿元,同比增长70.39%。其中,由投资银行和新型机构业务带来的手续费及佣金收入同比增长超过100%。此外,记者获悉,该行2014年上半年投行业务收入,依然将以超过50%的速度增长。

今年8月6日,上海银行刚刚承销了一笔小贷公司私募债。业内人士普遍认为,这对于银行和企业双方来说,都是一种创新举措。 据了解,该债券由上海浦东新区浩大小额贷款股份有限公司发行,上海再担保有限公司提供担保,发行总金额3000万元,期限1年,票面利率8%。此外,上海银行还表示,将在未来三年内为上海地区优质小贷公司提供30亿元融资额度,为小贷公司提供综合金融服务。

前述上海银行负责人对记者表示:“城商行本身的定位就是服务小微企业,通过小贷公司则等同于间接地服务小微企业,因为小贷公司的客户本身就是小微企业。对于银行而言,直接、间接地服务客户我们都会考虑。另外,也是因为我们和小贷公司方面一直都有很多合作,包括资金、客户资源共享方面。”

“在利率市场化大背景下,各种融资方式都相继出现,银行肯定也要适应这种转型,不能老做贷款,客户融资需求多样化。不然优质客户就会流失掉。”该负责人补充道。

据记者了解,在小贷公司私募债的投资人方面,企业、机构等都会参与,但“主要取决于后期的沟通和发债企业本身的资质情况”,“和银行间及交易所私募债相比,otc市场的私募债更加私募一些,更加当地化,一般发债企业的规模也会更小。”

上海市小额贷款协会数据显示,上海市目前共有111家小额贷款公司,上海银行在如何选择小贷公司方面也保持着较为审慎的态度。

该负责人介绍,对于小贷公司的选择标准是非常严格的,“一般排名在前20%范围内的小贷公司才有资格。像浦东浩大小贷无论是在经营业绩,还是股东背景方面都是不错的。此外,有资质较好的担保公司也是必须的选择。” 另外记者还注意到,小贷公司融资额标准也从此前净资本的50%提高到了现在的100%,“这相当于以前用1块可以借5角现在用1块钱就可以借1块。”

发力投行业务,创新是难题

若将视线转移至整个商业银行整体格局,就会发现其实各家银行都已在投行业务方面摩拳擦掌已久。

光大银行上海分行投行部门内部人士向记者表示:“2013年光大银行上海分行投行部门的业务量增速肯定超过100%,这都是有考核标准的。不光从银行角度来看,就算从企业的角度来看,企业也希望通过这种创新的融资方式来做成明星企业。”而从本周刚刚公布中报的两家银行浦发、平安来看,投行及中间业务数据同样增速惊人。

今年上半年浦发银行债务融资工具承销额1316亿元,同比增长78.83%。

而平安银行则在中报中披露,上半年非利息净收入101.79亿元、同比增长107.82%。其中投行业务保持快速增长,实现投行业务非利息净收入14.45亿元、托管业务非利息净收入5.90亿元。

上海银行上述负责人表示:“本身发展资本市场也是国家支持的方向。特别是好的企业选择就更多样,可以去发股票、债券。如果我们不去介入这个市场,那么最优质的客户就会流失掉。”

“所以银行必须也去参与贷款以外的市场,积极探索多种手段的融资方式。总之必须以客户需求市场需求为准,在国外也是这样。”上述负责人补充道。该负责人还称:“银行的投行和券商的投行更多的是错位经营,券商更多的是上市公司相关ipo、增发,我们没有这个牌照,做的多数还是一级市场股权、发债、财务顾问等工作。目前发行最多的还是短融、中票、ppn(银行间私募债)等产品。”

而在前述光大银行投行人士看来,其实投行产品中更多的是在“互相抄来抄去”,“其实目前投行产品都差不多,缺乏创新,大家都是在摸索中前进。”

或许也正因为商业银行投行产品同质化严重,才更加有了让投行精英们大展拳脚的发展空间。

从北京银行去年首单信贷资产证券化产品,到上海银行的小贷公司私募债,再到浦发银行5月份主承销的“碳债券”,投行从业者们正在创新的道路上艰难前行。值得一提的是,在上周浦发银行召开的中报业绩沟通会上,该行投资银行部总经理杨斌及董秘沈思特别介绍了今年5月由浦发银行主承销的“碳债券”。

据记者了解,该笔10亿元的中广核风电有限公司附加碳收益中期票据于今年5月在银行间市场成功发行,利率5.65%。 通过在产品定价中特别加入与企业碳交易收益相关的浮动利息收入,使债券投资者可以通过投资本期碳债券间接参与到国内碳交易市场。“碳债券”的成功发行是首次在银行间债券市场引入跨市场要素产品,属业内公认的创新之举。

此外,本月初,该行还发布并购金融服务方案2.0,试图从国资改革的机会中寻找投行业务利润新的增长点。

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